EBIT là gì ? Công thức tính và ý nghĩa của EBIT ?

EBIT là gì ? Bạn có khi nào thắc mắc EBIT là gì bao giờ chưa ? Tại sao các nhà đầu tư và chủ nợ sử dụng EBIT ? Vì nó cho phép họ xem xét các hoạt động cốt lõi của công ty thành công như thế nào mà không phải lo lắng về sự phân chia thuế hoặc chi phí của cấu trúc vốn. Cùng LADIGI.VN tìm hiểu về chỉ số EBIT là gì trong bài viết này nhé!

EBIT là gì?

EBIT là tên viết tắt của Earnings Before Interest and Taxes có nghĩa là lợi nhuận trước lãi vay và thuế. Đó là thước đo lợi nhuận của một doanh nghiệp bao gồm tất cả thu nhập trừ đi chi phí, ngoại trừ chi phí lãi vay và thuế thu nhập.

EBIT được nhắc đến như một khoản lợi nhuận từ hoạt động, hay một khoản kiếm được từ hoạt động hoặc thu nhập từ hoạt động

Công thức tính thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT)

Công thức tính thu nhập trước lãi vay và thuế EBIT
Công thức tính thu nhập trước lãi vay và thuế EBIT là gì

Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) được tính bằng công thức dưới đây:

EBIT = Doanh thu – Chi phí hoạt động

Tuy nhiên, trong các báo cáo tài chính của doanh nghiệp Việt Nam, chi phí lãi vay sẽ nằm trong chi phí tài chính, nên rất khó để tính chi phí hoạt động, vì vậy có thể dùng công thức tính EBIT dưới đây:

EBIT = Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế + Chi phí lãi vay

Nói cách khác, EBIT bao gồm tất cả các khoản lãi của công ty trước khi tính các khoản tiền lãi và thuế thu nhập phải trả.

Ví dụ: Bạn đang có dự định đầu tư vào một công ty sản xuất. Cuối năm tài chính của công ty vào năm ngoái, họ có các thông tin tài chính sau trên báo cáo thu nhập của mình:

  • Doanh thu: 10.000.000 USD
  • Giá vốn hàng bán: 3.000.000 USD
  • Lợi nhuận gộp: 7.000.000 USD

Công ty có các chi phí hoạt động,bao gồm chi phí bán hàng, chung và quản lý:

  • Chi phí bán hàng: 2.000.000 USD

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh hoặc EBIT của công ty sẽ là:

EBIT = 10.000.000 – 3.000.000 – 2.000.000 = 5.000.000 USD

Thu nhập trước lãi vay và thuế EBIT cho biết điều gì ?

EBIT cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin hữu ích để đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty mà không liên quan đến chi phí lãi vay và thuế suất. Bằng cách xem xét thu nhập hoạt động của một công ty, thay vì thu nhập ròng, nhà phân tích có thể đánh giá mức độ lợi nhuận hoạt động của công ty mà không cần xem xét chi phí lãi vay hoặc thuế suất.

ebit-truoc-va-sau-lai-vay
EBIT là gì ? Thu nhập trước lãi vay và thuế EBIT cho biết điều gì ?

Phân tích như vậy đặc biệt quan trọng khi so sánh các công ty tương tự trong một ngành công nghiệp nơi các công ty có thể có cấu trúc vốn hoặc môi trường thế khác nhau.

Ví dụ: Giả sử công ty A và công ty B báo cáo lợi nhuận ròng lần lượt là 1.000.000 đô la và 800.000 đô la.

Nếu không nhìn vào EBIT, bạn sẽ cho rằng hoạt động của Công ty A thành công hơn, phải không? Bây giờ, giả sử rằng Công ty A và Công ty B có chi phí lãi vay lần lượt là 50.000 đô la và 400.000 đô la.

Khi cộng các chi phí lãi vay này, chúng ta có thể thấy rằng hoạt động của Công ty B có lợi nhuận cao hơn nhiều so với Công ty A. Công ty B đơn giản là có nhiều đòn bẩy hơn Công ty A và do đó phải trả lãi nhiều hơn. Theo như lợi nhuận của các hoạt động kinh doanh cốt lõi, Công ty B thắng.

EBIT cũng là một số liệu hữu ích để xác định khả năng tạo ra thu nhập đủ sinh lời và trả nợ, tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra của một công ty.

Tính toán EBIT là bước tiền đề để tính toán chỉ số EBITDA

Ý nghĩa của EBIT trong phân tích

Với việc loại bỏ 2 chi phí là:

  • Chi phí lãi vay liên quan đến nợ vay (tức, cấu trúc vốn), và…
  • Chi phí thuế liên quan đến thuế (liệu doanh nghiệp có được ưu đãi thuế hay không?)

EBIT giúp tập trung vào khả năng tạo ra thu nhập từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp.

EBIT giúp bạn xem xét khả năng doanh nghiệp kiểm soát các loại chi phí ra sao? Hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận như thế nào khi không phải lo lắng về thuế và lãi vay?

Liệu doanh nghiệp có tạo ra thu nhập đủ để sinh lời, trả nợ và tài trợ cho các hoạt động khác đang diễn ra hay không?

Như ví dụ về NT2…

Khoản lợi nhuận 928 tỷ này sẽ được dùng để trả lãi vay, nộp thuế TNDN, trả nợ gốc vay, trả cổ tức cho cổ đông và tài trợ cho hoạt động kinh doanh năm sau…

Cũng nhờ vào loại bỏ sự khác nhau giữa cấu trúc vốn và thuế suất giữa các doanh nghiệp, chỉ tiêu EBIT giúp nhà đầu tư dễ dàng so sánh với các doanh nghiệp khác.

Ứng dụng của EBIT trong đầu tư

EBIT margin

EBIT margin (Biên lợi nhuận trước lãi vay và thuế) là một chỉ tiêu tài chính, thể hiện hiệu quả quản lý các chi phí hoạt động của doanh nghiệp (bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, QLDN…)

EBIT margin = EBIT / Doanh thu thuần

Ý nghĩa: 1 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT).

Thông thường, một doanh nghiệp có EBIT margin cao, và duy trì trong nhiều năm, thường là những doanh nghiệp có khả năng kiểm soát chi phí tốt.

Bạn có thể bắt đầu đi vào nghiên cứu những doanh nghiệp có EBIT margin ổn định, duy trì trên 15%

Tổng kết

Trên đây chính là những thông tin mà bạn có thể tham khảo để hiểu rõ hơn EBIT là gì ? Công thức tính và ý nghĩa của EBIT  là gì ? Chúng tôi hy vọng với những chia sẻ trên đây, bạn có thể hiểu rõ hơn và có những quyết định đúng đắn hơn khi đầu tư hay mua cổ phiếu của doanh nghiệp nào đó.

 

Bài viết cùng chủ đề

100 lần tự tìm hiểu cũng không bằng 1 lần được tư vấn